財務規劃與短期融資(ppt 49頁)

主要內容
財務規劃與短期融資
營運資本管理概述
短期融資策略構成要素
企業在流動資產上的投資規模
最佳策略的選擇—持有成本與缺貨成本之間的平衡
穩健型策略
激進型策略
不同的流動資產融資策略
理想的融資策略
隨時間變化的總資產需求
資金籌措—兩種方案
確定短期借款數量需考慮的因素
現金預算
短期融資與計劃
一、基本特點與方式
二、無擔保借款
三、擔保借款
應收賬款擔保貸款
應收賬款的抵借（押）
應收賬款讓售
存貨擔保貸款
商業信用籌資
現金、短期投資管理
現金管理
現金管理的步驟
確定目標現金餘額——流動性的利益與成本之間的權衡
目標現金餘額的確定
鮑摩爾（Baumol）模型
K公司成本分析
不同選擇下的機會成本
交易成本
總成本=機會成本+交易成本
最佳現金餘額的確定
鮑摩爾模型的局限性
米勒-奧爾模型
米勒-奧爾模型示例
米勒-奧爾模型的含義——管理者必須完成的四項工作
影響目標現金餘額的因素
短期投資管理
應收賬款管理
債權資產量的決定因素
銷售條件
信用信息
存貨管理

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