18新利网址多少 -營運資本管理典型任務(PPT 39頁)

內容摘要
一、企業持有現金的動機與成本
（一）企業持有現金的動機
1.交易動機
交易動機是企業持有現金以便滿足日常支付的需要。如用於購買材料、支付工資、交納稅款、支付股利等。企業每天的現金收入和現金支出很少同時等額發生，收入多於支出，形成現金置存；收入少於支出，需要借入資金。因此，企業保留一定的現金餘額，可使企業在現金支出大於現金收入時，不致於中斷交易。支付現金需要的數量，取決於其銷售水平。正常營業活動所產生的現金收入和支出以及它們的差額，一般同銷售量呈正比例變化。其他現金的收支，如買賣有價證券、購入機器設備、償還借款等比較難預測，但隨著銷售數量的增加， 都有增加的傾向。
2.預防動機
預防動機是指持有現金，以應付意外事件對現金的需要。企業預計的現金需要量一般是指正常情況下的需要量，但有許多意外事件會影響企業現金的收入與支出。例如：地震、水災、火災等自然災害；生產事故；主要顧客未能及時付款等，都會打破企業的現金收支計劃，使現金收支出現不平衡。為此，企業需要持有一定數量的現金以便應付突發事件。預防動機所需要現金的多少取決於以下三個因素：（1）現金收支預測的可靠程度；（2）企業臨時借款能力；（3）企業願意承擔的風險程度。

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