保險公司財務分析(DOC 52頁)

內容摘要
第一節 概述
保險公司財務分析是指有關信息使用者以保險公司的財務報表和其它相關經濟資料為依據，運用專門的方法，對保險公司的財務狀況和經營成果等進行剖析和評價。目的是為了了解過去，評價現在，預測未來，幫助保險公司有關利益主體改善決策。
財務分析既是保險公司已完成的財務活動的總結，又是保險公司財務預測的前提，在保險公司18新利网址多少 循環中起著承上啟下的重要作用。做好財務分析工作有以下幾個方麵的重要意義：首先，財務分析是判斷財務實力、評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據；其次，財務分析是挖掘內部潛力、改進工作、實現經營目標的重要手段；第三，財務分析可以為製定各種決策提供有用的信息；最後，財務分析是強化保險監管的重要基礎。
一、財務分析的主體
財務分析主體也即是財務信息需求主體。在本書第八章《保險公司公司財務報告》第一節有關財務報告編製目的部分已提到，保險公司的財務信息需求主體主要包括：經營管理者、投資者、保險監管機構、投保人、財政稅務部門等。不同的主體由於其利益傾向的不同，他們進行財務分析的目的、分析的範圍、分析的側重點等均有所不同。
（一）保險公司經營管理者
保險公司經營管理者受保險公司股東的委托，對股東投入資本的保值增值負有責任，同時，他們負責保險公司的日常經營活動，必須確保公司支付給股東與風險相適應的收益，及時償付各項到期債務，履行保險合同所約定的保險責任，並使公司的各種經濟資源得到有效利用。為滿足不同利益主體的需要，協調各方麵的利益關係，保險公司經營管理者主要關心保險公司自身的生存和發展狀況。他們必須對保險公司經營的各個方麵，包括償付能力、營運能力、盈利能力等全部信息，予以詳盡了解和掌握，以便及時發現問題，采取對策，規劃和調整市場定位目標策略，以進一步挖掘潛力，為經濟效益的持續穩定增長奠定基礎。因此，從經營管理者的立場所進行的財務分析，應該包括償付能力、營運能力、盈利能力等全部內容。
經營管理者在進行財務分析的過程中，其在財務資料使用上的近便性，是其他的財務信息需求主體無法企及的。他們在分析的過程中，擁有的財務資料更充分、更完整、更準確、更及時，因此，他們的分析結論應該比其它財務分析主體的看法更為深入可行。
(二)保險公司的投資者
投資者擁有保險公司的所有權，同時也是終極風險的承擔者，它們一般不直接參與保險公司的經營管理，但卻擁有表決權及收益分配權。作為投資人，他們高度關心投資的報酬和風險，關心資本的保值和增值狀況。如果保險公司是上市企業，其股票可以在證券市場上出售，則他們還會關心保險公司股票的市場價值。而股票市場價值受保險公司可分配盈餘的影響最大，可分配盈餘的多少則依賴於保險公司的盈利能力，因此，從投資者的立場所進行的財務分析理應以分析保險公司盈利能力為基本目標。投資者通過對保險公司盈利能力的分析，認為保險公司發展前景良好，則維持或增加其投資；反之，則拋售脫身，收回其投資，避免損失。
當然，以上僅是就一般的投資者而言，對於擁有保險公司控製權的投資者來說，考慮更多的是如何增強競爭實力，擴大市場占有率，強化風險管理，追求長期利益的持續、穩定增長。這樣，投資者進行財務分析就不僅僅隻是關注保險公司的盈利能力了，還必然要分析保險公司的財務狀況和營運能力等。

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