商業銀行財務報表分析方法(DOC 57頁)

主要內容
第一節 杜邦分析法
第二節 駱駝評級法
第三節 實務中常見分析方法

內容摘要
第十二章 商業銀行財務報表分析方法
學習目標
學習本章後，應該了解杜邦分析法的主要內容以及在商業銀行財務報表分析中的應用；了解駱駝評級法的主要內容，將其與我國商業銀行非現場監管指標體係相聯係；掌握商業銀行財務報表實務中的分析方法，重點掌握資產負債表分析和利潤表分析；學會將第10章、11章、12章商業銀行財務報表相關部分的知識融彙貫通，應用到對商業銀行單家、上市商業銀行或者銀行業整體的財務分析中。
前言
本章主要對銀行財務報表分析的一些方法進行介紹，首先對杜邦分析法在商業銀行財務報表分析中的應用進行介紹，然後對駱駝評級法進行介紹，最後綜合前麵所有知識，對實務中常用的銀行財務報表分析方法進行詳細講解。
第一節 杜邦分析法
杜邦分析法(DuPont Analysis)最早由美國杜邦公司創造並采用，它是利用幾種主要的會計比率之間的關係來綜合分析整體財務狀況，特別是對盈利能力進行深入分析。該法采用杜邦分析圖，將有關分析指標按其內在聯係加以排列，主要體現了以下一些關係。
資本利潤率(ROE)的分解
首先，資本利潤率可以分解為資產利潤率( ROA)和權益乘數( EM)，計算公式如下：
資本利潤率=淨利潤/平均資本總額=淨利潤/平均資產總額×平均資產總額/平均資本總額
=資產利潤率 × 權益乘數
其中資產利潤率表示單位資產所取得的淨利潤，是銀行資產利用的綜合效果，是指商業銀行在一個會計年度內獲得的稅後利潤與總資產平均餘額的比率；權益乘數又稱財務杠杆率，表示銀行的負債程度，與資本利潤率具有乘數關係。權益乘數越高，表明銀行的負債程度越高，能給銀行帶來更多的杠杆利益，但同時也給銀行帶來較多的風險。
資本利潤率(又稱為權益淨利率或淨資產收益率)是杜邦分析體係的核心比率，是一個綜合性極強、極有代表性的財務比率，它代表的是投資者資本的盈利能力，也即銀行經營活動的最終成果。其具有很好的可比性，可用於不同銀行之間的比較。由上麵的分解可以看出，資本利潤率是商業銀行資產盈利能力與財務杠杆的綜合表現。
資本利潤率的高低，不僅取決於資產收益率，也取決於權益乘數。較高的資本利潤率目標既可以通過提高資產利潤率實現，也可以通過提高財務杠杆率來實現。權益乘數又稱財務杠杆率，是指資產總額相當於權益總額的倍數，表示商業銀行的負債程度。權益乘數越高，表明商業銀行負債程度越高，杠杆效應越大，在給商業銀行帶來更高杠杆收益的同時，也可能帶來更多的風險。
資產利潤率( ROA)的分解
資產利潤率是銀行收入淨利潤率與資產利用率的乘積，因此，可以從營業績效與資產管理兩方麵來分析。商業銀行利潤率實際上反映了營業收入與其淨利潤的關係。營業收入增加，一般來說商業銀行淨利潤也會增加，但要提高利潤率，則不僅要增加營業收入，而且要努力降低各項成本開支。資產利潤率是商業銀行經營成果與資產管理的綜合體現。
資產利潤率對商業銀行的資產運用成效進行總括性評價。資產利潤率指標數值越高，則單位資產收益水平越高，反映了商業銀行在拓展收入渠道、提高產品收益水平、控製負債成本等方麵越有效，通過內源性資本積累夯實資本充足率的基礎越紮實，抵禦風險的能力也越強。但同時,商業銀行是經營和管理風險的行業，收益與風險相伴而生，收益應該是在風險可控的條件下實現，不能夠超出其風險管理能力而盲目追求利潤最大化。

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