投資規劃講義(doc 42頁)

內容摘要
第二章 投資規劃
投資規劃：分析需求、投資工具分析、投資組合的製定和調整
第一節 投資規劃-分析需求
學習目標：
掌握分析客戶投資相關信息以及分析客戶未來各項需求的方法，能夠綜合利用分享分析結果幫助客戶確定合理的投資目標。
知識要求：
第一單元 客戶信息資料的收集
一、 測試客戶是屬於那一種投資者？
通過“投資者自我評價問卷”（教材p52），根據謹慎型、情感型、技術型、勤勉型、大意型、信息型的測試題，綜合測算出投資者的投資偏向，使理財規劃師的工作更具有針對性。
二、 測試客戶對風險的承受能力
根據“你如何對待風險”（教材p55）表格，可與“投資者自我評價問卷”結合，測試客戶所屬的投資者類型以及冒險傾向，決定客戶應該選擇及應該避免的投資類型。
第二單元 客戶信息資料的整理及分析
一、 客戶資料整理
在彙總整理相關信息的時候盡可能的使用表格的形式。
需要的表格有以下幾類：
1． 根據客戶基本信息初步編製的基本財務表格，包括客戶個人資產負債表、客戶個人現金流量表，這兩張表是分析客戶所有相關財務狀況的基礎。
2． 根據投資規劃所需要的相關信息編製特定表格，包括根據初步信息收集階段收集的信息整理而成的客戶現有投資組合細目表、客戶目前收入結構表、目前支出結構表；根據現階段收集整理的信息編製的投資偏好分類表、客戶投資需求與目標表。
二、 客戶資料分析
（一） 分析客戶投資相關信息
1． 分析相關財務信息。理財規劃師要回顧客戶的財務信息和財務預測信息，以便從中分析出影響客戶投資規劃的因素。
2． 分析宏觀經濟形勢。經濟運行上升期間，居民收入提高各類投資者對經濟前景抱有信心，從而會有較高的投資預期；經濟蕭條時相反。
要注意：（1）關注經濟統計信息，掌握實時的經濟運行變動情況及宏觀經濟發展走勢，以便提出可實現的投資目標
（2）密切關注各種宏觀經濟因素，包括利率、彙率、稅率的變化
（3）對各項宏觀指標的曆史數據和經驗進行分析，掌握財政政策意圖，據以做出預測性判斷
（4）關注政府及科研機構的分析、評價，從而提出符合實際的投資規劃建議
3．分析客戶現有投資組合信息
需要明確：
（1）客戶現有投資組合中的資產配置狀況
（2）客戶現有投資組合的突出特點
（3）根據經驗或者規律，對客戶現有投資組合情況做出評價
4．分析客戶的風險偏好狀況
需要確定：
（1）客戶的風險偏好類型：保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型、進取型
（2）客戶的風險承受能力
5．分析客戶家庭預期收入信息
應掌握：
（1）客戶各項預期家庭收入的來源
（2）客戶各項預期家庭收入的規模
（3）客戶預期家庭收入的結構
【例題】下列不屬於理財規劃師所要關注的宏觀經濟變量的是（）
A.利率
B.稅率
C.彙率
D.流動比率
【例題】通過客戶個人現金流量表，可以知道，客戶的收入由（）共同構成。
A.現金收入和股息收入
B.現金收入和非現金收入
C.資本性收入和勞動收入
D.經常性收入和非經常性收入

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