財務報表與財務風險管理知識政策分析(PPT 110頁)

財務報表與財務風險管理知識政策分析(PPT 110頁)目錄：

一、讀懂財務報表
二、財務報表的基本格式、內容和範例
三、主營業務利潤
四、營業利潤
五、稅前利潤
六、淨利潤

財務報表與財務風險管理知識政策分析(PPT 110頁)簡介：

營業（經營性）現金流量的編製方法
（1）直接法
稅後營業淨現金流入= 銷售收入淨額 - 銷售成本（不含折舊）
（2）間接法
稅後營業淨現金流入= 淨利潤 + 折舊 + 利息* - WCR的變動額
（3）利息處理應注意問題
（a）利息列入經營性現金中，但將在籌資性現金中作為支出，因此從總淨現金流入來看，利息的流入=利息支出，不對總淨現金流入產生影響；
（b）在編製投資項目的現金流量表時，若項目是“全權益投資”，其損益表中的利息費用=0；若項目是“全債務投資”或“混合投資”，則損益表中的利息>0，即應按債務利率計算債務的利息費用。
經營政策和財務政策
1、“創始資本-資產-銷售-利潤-新資本”各自的含義和它們之間的循環關係。
為了發展企業，企業必需獲得更多的資產以實現更多的銷售，並賺取更高的利潤以支付更多的股利和增加更多的留存收益，才能進一步增加權益資本和籌集新的債務資本去發展業務。所以，企業必需有更多新的資本投入才能進一步增長。
2、經營和財務政策與企業自我可持續增長之間的關係。
在假定企業稅率不變，不對外籌集權益資本，且不改變“經營政策”（資產周轉率和利潤率）和不改變“財務政策”（負債比例和股利支付率）的情況下，企業進一步的發展所需的資本來自“留存收益”和“新的債務資本”——二者滿足“目標負債比例”。在這種情況下，企業的銷售增長率稱為“自我可持續增長率”，即在“六不”條件下可以取得的最大的銷售增長率。

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