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某公司財務報表及管理知識分析(DOC 58頁)

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財務報表
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公司財務報表, 管理知識分析
某公司財務報表及管理知識分析(DOC 58頁)內容簡介

某公司財務報表及管理知識分析(DOC 58頁)目錄:

一、對資產負債表的分析
二、對利潤表的分析
三、現金流量表

某公司財務報表及管理知識分析(DOC 58頁)簡介:

(一)對資產負債表中資產類科目的分析
在資產負債表中資產類的科目很多,但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產淨損失和遞延資產四個項目。
1.應收款項
(1)應收賬款:一般來說,公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象,這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目,正常情況下,三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備,因此它不會對股東權益產生負麵影響。但在我國,由於存在大量“三角債”,以及利用關聯交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此,當投資者發現一個上市公司的資產很高,一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款,同時要結合“壞賬準備”科目,分析其是否存在資產不實,“潛虧掛賬”現象。
(2)預付賬款:該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為,一旦接受預付款方經營惡化,缺少資金支持正常業務,那麼付款方的這筆貨物也就無法取得,其科目所體現的資產也就不可能實現,從而出現虛增資產的現象。
(3)其他應收款:主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權,如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中,並非這麼簡單。例如,大股東或關聯企業往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下,形成難以解釋和收回的資產,這樣就形成了虛增資產。因此,投資者應該注意到,當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時,就應該加以警惕了。
2.待處理財產淨損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產淨損失”,有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則,不利於投資者正確評價企業的財務狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產並無實質上的重大區別,它們均為本期公司已經支出,但其攤銷期不同。“待攤費用”的攤銷期在一年以內,而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講,待攤費用和遞延資產並不符合資產的定義,但它們似乎又同未來的經濟利益相聯係,而且在會計實務中,不少人也習慣於把已發生的成本描繪為資產。
投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中,重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析:
1.短期償債能力分析。
(1)流動比率:流動比率即流動資產和流動負債之間的比率,是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說,流動資產應遠高於流動負債,起碼不得低於1∶1,一般以大於2∶1較合適。其計算公式是:流動比率=流動資產/流動負債。但是,對於公司和股東,流動比率也不是越高越好。因為,流動資產還包括應收賬款和存貨,尤其是由於應收賬款和存貨餘額大而引起的流動比率過大,會加大企業短期償債風險。因此,投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候,一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。
(2)速動比率:速動比率是速動資產和流動負債的比率,即用於衡量公司到期清算能力的指標。一般認為,速動比率最低限為0.5∶1,如果保持在1∶1,則流動負債的安全性較有保障。因為,當此比率達到1∶1時,即使公司資金周轉發生困難,也不致影響其即時償債能力。其計算公式為:速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響,一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。


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