企業短期融資與計劃方案分析(ppt 22頁)

企業短期融資與計劃方案分析目錄：
1跟蹤現金與淨營運資本
2用其他要素定義現金
3經營周期與現金周轉期
4短期融資策略
5現金預算
6短期融資計劃
7本章小結

企業短期融資與計劃方案分析內容提要：
跟蹤現金與淨營運資本：
流動資產包括現金和預期在一年內轉換成現金的其他資產
流動資產按其流動性(liquidity)——以公允價格轉換成現金的難易程度，及其所花費的時間——的大小順序列示於資產負債表上
流動資產的四項主要科目是現金、短期證券、應收賬款和存貨
流動負債是一項預期在一年或一個更短的經營周期內需要支付現金的義務
流動負債的三個主要項目是應付賬款；應付工資、應付稅款及其他應付費用；應付票據
……

用其他要素定義現金：
淨營運資本+固定資產=長期負債+所有者權益
淨營運資本=現金+其他流動資產-流動負債
現金+其他流動資產-流動負債=長期負債+所有者權益-固定資產
現金=長期負債+所有者權益-淨營運資本(除現金)-固定資產
現金的來源：
a.長期負債、所有者權益的增加b.淨營運資本、固定資產減少c.淨利潤和折舊的增加
現金運用：
a.固定資產增加b.預付費用增加c.支付股利
d.淨營運資本增加
……

存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期分別用存貨周轉天數、應收賬款周轉天數和應付賬款周轉天數衡量
企業的經營活動會導致現金流入、流出不同步、不確定，進而形成現金流入、流出缺口，這就要求我們進行短期融資決策。通過借款或短期證券可以填補缺口，改變存貨周轉期、應收和應付賬款周轉期也可以縮小這個缺口。

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