公司理財與投資管理方案分析(ppt 147頁)

公司理財與投資管理方案分析目錄：
第一章緒論
第二章、理財與投資的基礎知識---貨幣的時間價值
第三章投資估值方法及應用
第四章股票市場融資
第五章債券融資
第六章租賃融資
第七章表外融資
第八章投資學基礎理論
第九章兼並收購及MBO
第十章投資基金講座
第十一章期貨合約
第十二章期權及實物期權

公司理財與投資管理方案分析內容提要：
期貨的主要功能
1：套期保值
含義套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
原理同種商品期貨價格與現貨價格走勢基本一致。
現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢
套期保值的基本操作
套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出現貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對衝機製，以使價格風險降低到最低限度。
應用舉例
買入保值，是將來需要現貨商品而又擔心價格上漲的客戶常用的保值方式。
賣出保值，主要適用於擁有商品的生產商或貿易商。
2：投機交易
定義期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。
投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤：如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。
功能承擔價格風險；提高市場流動性；保持價格體係穩定和形成合理的價格水平。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。
投機的類型買空：投機者預測期貨價格將上漲，通過購買一定數量的合約，預測準確，將事先購買的合約平倉，賺取收益。賣空：投機者預測價格下跌，作反向操作。　

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