證券投資基金考試攻略(ppt 64頁)

證券投資基金考試攻略內容提要：
股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合型基金的差異（*1）股票基金：所謂股票基金就是指專門投資於股票或者說基金資產的大部分投資於股票的基金類型。它的投資目標側重於追求資本利得和長期資本增值，是基金最原始、最基本的品種之一。股票基金的最大特點就是具有良好的增值能力。
債券基金：債券基金是指主要投資於各種國債、金融債券及公司債的基本類型。其資產規模僅次於股票基金。與股票基金相比，債券基金的投資風險小於股票基金，但缺乏資本增值能力，投資回報率也比股票低。
貨幣市場基金：貨幣市場基金是指發行基金證券所籌集的資金主要投資於大額可轉讓定期存單、銀行承兌彙票、商業本票等貨幣市場工具的證券投資基金。貨幣市場基金主要有以下特點：一是該基金以貨幣市場的流動性較強的短期融資工具作為投資對象，具有一定的流動性和安全性；二是該基金的價格比較穩定，投資成本低，資收益一般高於銀行存款；第三，該基金一般沒有固定的存續期間。
混合基金：分為偏股型（50%-70%股票、20%-40%債券，風險高、收益高）、偏債型（風險收益低）、股債平衡型（股票、債券40%-60%，風險收益適中）、靈活配置型（風險高，受益高），其收益風險介於股票基金和債券基金之間在岸基金和離岸基金的基本概念岸基金也稱在岸證券投資基金，是指在本國籌集資金並投資於本國證券市場的證券投資基金。
離岸基金又稱離岸證券投資基金，是指一國的證券基金組織在他國發行證券基金單位並將募集的資金投資於本國或第三國證券市場的證券投資基金。
其他基金類型指數基金：指數基金是指按照某種指數構成的標準，購買該指數包含的證券市場中的全部或部分證券的基金，其目的在於達到與該指數同樣的收益水平。指數基金的主要特點是：第一、基金管理人進行投資所產生的成本以及銷售費用較低。第二、有利於分散和防範風險。一方麵，由於指數基金分散投資，單個股票的波動不會對指數基金的整體表現構成影響；另一方麵，指數基金所盯住的指數一般都有較長的曆史可以追蹤，在一定程度上風險是可以預測的。第三、由於指數基金不用進行主動的投資決策，監控方麵相對簡單。
雨傘基金：　雨傘基金是指在一個母基金之下再設立若幹個子基金，各個基金獨立進行投資決策。其主要特點是在基金內部可以為投資者提供多種選擇，即投資者可以根據自己的需要轉換基金類型，而不用支付轉換費用，能夠在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇餘地。
對衝基金（*1）：投資活動複雜；高杠杆的投資效應；私幕籌資方式；隱蔽和靈活的投資操作等期貨基金：期貨基金是指發行基金證券所籌集的資金主要投資於各種金融期貨的證券投資基金。這種基金的證券組合主要以國際性金融期貨為對象，但也不排除有一定數量的非金融期貨證券甚至非證券期貨。
期權基金：期權基蓋是指發行基金證券所籌集的資金主要投資於各種金融期權的證券投資基金。這種基金的證券組合主要以國際性金融期權為對象，但也不排除有一定數量的非金融期權證券甚至非證券期權。
套利基金：套利基金又稱套彙基金，是指將募集的資金主要投資於國際金融市場利用套彙技巧低買高賣進行套利以獲取收益的證券投資基金。
保本基金：保本基金是指在一定時期後(一般是3至5年，最長也可達10年)，投資者會獲得投資本金的一個百分比(例如100％的本金)的回報，而同時如果基金運作成功，投資者還會得到額外收益。保本基金有一定的封閉期，即投資者如果在封閉期內贖回份額的話將得不到基金公司的保本承諾。保本基金屬於低風險、低回報的基金產品。
ETF：被動性指數基金，實物申購贖回機製、一二級市場並存製度、可以實行套利交易、因此，一、二級市場價格無重大偏差

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