市場營運資本管理規劃(doc 36頁)

市場營運資本管理規劃目錄：
第一節 營運資本管理策略
第二節 現金管理
第三節 應收賬款管理
第四節 存貨管理

市場營運資本管理規劃內容提要：
一、營運資本的概念
營運資本有廣義和狹義之分，廣義的營運資本又稱總營運資本，是指一個企業投放在流動資產上的資金。具體包括：現金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。這是一個具體的概念，主要用來研究企業資產的流動性和周轉狀況。而這些具體的營運資本控製、持有狀況確定等的管理，是企業日常18新利网址多少 中的重要部分。狹義的營運資本是流動資產與流動負債的差額。這是一個抽象的概念，並不特指某項資產，但它是判斷和分析企業流動資金運作狀況和財務風險程度的重要依據，這個概念主要在研究企業的償債能力和財務風險時使用。因此，企業營運資本的持有狀況和管理水平直接關係到企業的盈利水平和財務風險兩個方麵。營運資本的內容則包括了流動資產的管理和流動負債的管理。
（一）流動資產
作為總營運資本的流動資產可按不同的標誌進行分類：
１．按經濟內容標誌，可分為現金、短期證券、應收及預付賬款、存貨。
（1）現金。有狹義和廣義之分。狹義現金是指企業實際庫存的現金；廣義現金是指企業所有可以即時使用的支付手段，也稱貨幣資金，包括所有的庫存現金、在途現金、銀行存款、業務周轉金、本票、信用證存款等等。
（2）短期投資。是指企業持有的，隨時準備變現的有價證券及其它期限在一年以內的投資。
（3）應收及預付賬款。是指企業在生產經營過程中形成的各種應收未收或預先支付的款項。
（4）存貨。是指企業未保證生產經營活動正常進行而儲存的各種資產。包括產成品、半成品、在產品、原材料、輔助材料、低值易耗品等等。
２．按占用時間標誌可分為永久性流動資產和波動性流動資產
（1）永久性流動資產是指滿足企業一定時期生產經營最低需要的那部分流動資產。如企業保留的最低庫存、生產過程中的在產品等。這部分資產與固定資產相比，有兩個方麵相似：一是盡管融資所得資產從本質上是流動資產，但投資的金額是長期性，且相對穩定；二是對一個處於成長過程的企業來說，流動資產水平與固定資產一樣會隨時間而增長。但流動資產不會象固定資產一直停留在原地，而是其具體形態在不斷地變化與輪換。
（2）波動性流動資產是指隨生產的周期性或季節性需求而變化的流動資產，所以也稱臨時性流動資產。也是由形態不斷變化的流動資產組成。
另外，根據流動資產在生產經營過程中的作用不同，流動資產還以分為生產領域流動資產和流通領域的流動資產；根據流動資產在生產經營過程中的不同形態，流動資產又可分為貨幣資產、儲備資產、生產資產和成品資產。
（二）流動負債
流動負債是指在一年內或大於一年的一個營業周期內到期的債務。由於流動負債是企業的短期資本來源，所以流動負債又稱為企業短期融資。流動負債具有周期短、成本低、彈性大等特點。流動負債包括短期借款、應付及預收貨款、應付票據、應付短期融資券、應付稅金、應付股利和其他應付款等。流動負債還可按不同標誌進行分類，以便於管理。
1．按流動負債是否肯定可分實際負債和或有負債；
（1）實際負債是指根據合同或法律規定，到期有確定的金額必須償還的流動負債。如短期借款、應付票據等。
（2）或有負債是指企業過去的交易或事項形成的潛在義務，其負債的存在要通過未來一定時期才能確定。如已貼現的商業承兌彙票、為其他單位提供的債務擔保等。
2．按流動負債形成原因可分自發性負債和人為性負債。
（1）自發性負債是指企業在生產經營過程中不需要正式安排，由於結算程序的原因而自然形成一部分貨款的支付時間晚於形成時間的流動負債。由於是自然形成，又稱自然性流動負債。如應付賬款、應付票據等。
（2）人為性負債是指財務人員根據企業生產經營的需求作出正式安排才能獲得的流動負債。如短期借款、短期融資券等。
（三）營運資本的特點
要想有效地管理企業的營運資本，就必須認真研究營運資本的特點，以便在企業營運資本運作過程中采取有針對性的措施。營運資本一般有以下特點。

..............................