從海外市場融資融券業務看投資者的機遇與風險(DOC 9)

【摘要】 有關資料顯示，融資融券交易量占證券交易總量的比重，美國為16%－20%。但對大多數內地投資者來說，對該項業務還相對陌生。因此，如何認識這項業務，如何把控融資融券業務的機遇與風險就顯得非常重要。

融資融券製度是現代多層次證券市場的基礎，其推出將有利於市場的穩定和發展，有效緩解市場的資金壓力，從而為新股發行和上市公司再融資創造良好的外部環境。目前，絕大多數成熟市場和新興市場允許融資融券交易。各種跡象表明，我國內地證券市場也即將引入融資融券製度。有關資料顯示，融資融券交易量占證券交易總量的比重，美國為16%－20%。但對大多數內地投資者來說，對該項業務還相對陌生。因此，如何認識這項業務，如何把控融資融券業務的機遇與風險就顯得非常重要。

推出融資融券業務意義深遠

（一）積極意義

1、在當前情況下推出融資融券業務有利於為新股發行和上市公司再融資創造良好的外部環境。一批大型優質企業持續不斷到海外上市，對於投資者利益、證券市場發展、國家稅收、解決眼前經濟運行矛盾、國家金融戰略等都是不利的。一般發達國家往往也出於本國利益考慮，並不鼓勵優質企業到海外上市。優質企業是內地證券

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