機械行業2006年下半年投資策略報告(PDF 22)

二季度機械行業投資報告的主題是“尋找盈利拐點”，隨著鋼材價格的回升，機械行業需
求與盈利的周期性波動讓投資者擔憂。我們認為在全球製造業向中國轉移的大背景下，
可以將投資目光放得更長遠些，關注製造業向中國轉移帶來的投資機會。
下半年機械行業的投資策略將圍繞四個主題：關注行業景氣度提升中的行
業；關注國際競爭力繼續提升的上市公司；關注國產設備的進口替代趨勢；
優質公司的價值重估。機械各子行業大部分處於行業生命周期的成長期，
在世界製造業向中國轉移的大趨勢下，機床行業、船舶行業、叉車行業景
氣度和國際競爭力將繼續提升。對於增長可期、行業集中度不斷提高的公
司估值水平也將得到提高。
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