投資學-資本資產定價模型、單因素模型、套利定價理論.ppt33

第三講 資本資產定價模型、單因素模型、套利定價理論
（ 9 -11）
CH9 資本資產定價模型
9.1資本資產定價模型
9.2 CAPM的擴展形式
不含無風險資產情形的零貝塔模型
9.3 CAPM模型與流動性
9.1資本資產定價模型（CAPM)——投資學的基礎
一、曆史背景
1952，Harry Markowitz, “Portfolio Selection”, Journal of Finance.
風險資產的以收益與收益為目標的（定價）決策。--現代金融理論的奠基石。
William Sharp, 1964, Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk,.
John Lintner, 1965, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, Review of Economics and Statistics.

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