流動性及長期財務安全性分析(ppt 53頁)

流動性及長期財務安全性分析目錄：
一、短期資產流動性分析
二、短期償債能力分析
三、其他流動性指標
四、長期償債能力：損益表分析
五、長期償債能力：資產負債表分析
六、影響長期償債能力的特別項目

流動性及長期財務安全性分析內容摘要：
短期資產是指價值周轉期不超過一年或一個營業周期的資產，主要包括：
1、現金
2、有價證券
3、應收帳款
4、存貨
應收帳款：
（1）會計期末應收帳款與日銷售額之比：
應收帳款總額（含應收票據）
年銷售額/365天
　　之所以包括應收票據，是因為它與銷售相關；
　　之所以應收帳款用“總額”而不是“淨額”，是因為總額才與分母中的銷售直接相關；
　　在公司內部分析中，將該指標與公司信用期作比較，即可判斷公司應收帳款的管理效率：
　　會計期間若為自然營業年度，該指標會被低估（因為在自然營業年度的年末，銷售從而年末應收帳款往往處於較低的水平），因而應收帳款的流動性就會被高估；
　　當然，在不采用自然營業年度時，該比率也可能因以下原因而偏高：大量銷售集中於年末（從而應收款也集中於年末）；
相反地，該比率也可能因下列原因而偏低：年末銷售大量減少；大量的現金銷售；大量應收帳款的讓售等。
（2）應收帳款周轉率（次數）：
　　銷售淨額/年平均應收帳款總額
　　當應收帳款餘額在年度內的不同季度或不同月份有著顯著波動的情況下，“年平均的應收帳款總額”就不能簡單地取年初和年末數的平均值，而應按4個季度末或12個月末的餘額計算平均值；但是，外部分析往往得不到這些數據。

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