新三板股權激勵案例分析教材(PPT 21頁)

為促進公司建立健全激勵與約束機製，A股上市公司開展股權激勵已是較為常規和成熟的做法。
同時，《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》、《國有控股上市公司（境內）
實施股權激勵試行辦法》及股權激勵有關備忘錄1-3號等法律法規均為上市公司設計
和實施股權激勵提供了相應的法律指引。
根據《全國中小企業股份轉讓係統業務規則（試行）》（以下簡稱“《業務規則》”）第4.1.6條，“
掛牌公司可以實施股權激勵，具體辦法另行規定。”雖然截至目前全國股轉係統暫未有
具體的股權激勵管理辦法出台，但已有30家左右（不完全統計）的掛牌企業擬實施或正在實施股權激勵計劃。
本文主要對新三板掛牌企業實施股權激勵計劃情況予以梳理，並提出自己的部分思考
根據《業務規則》第2.6條，“申請掛牌公司在其股票掛牌前實施限製性股票或股票
期權等股權激勵計劃且尚未行權完畢的，應當在公開轉讓說明書中披露股權激勵計劃等情況。”
根據全國股轉係統《常見問題解答》之“24、股權激勵是否可以開展？”，“
掛牌公司可以通過定向發行向公司員工進行股權激勵。掛牌公司的董事、監事、
高級管理人員和核心員工可以參與認購本公司定向發行的股票，也可以轉讓所持有的本公司股票。
掛牌公司向特定對象發行股票，股東人數累計可以超過200人，
但每次定向發行除公司股東之外的其他投資者合計不得超過35人。因此，
掛牌公司通過定向發行進行股權激勵應當符合上述規定。需要說明的是，
按照規則全國股份轉讓係統允許存在股權激勵未行權完畢的公司申請掛牌。”
根據《非上市公眾公司監督管理辦法》第三十九條，公司可以向除原股東之外的董事、
監事、高級管理人員、核心員工及符合投資者適當性管理規定的其他投資者等合計不超過35名對象發行股份
..............................