分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)

分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)目錄：

第一章 分離交易可轉債概述及優勢分析
1、分離交易可轉債概念
2、分離交易可轉債優勢分析
1)財務成本優勢
2)融資規模優勢
3)投資需求優勢
第二章 分離交易可轉債市場情況分析
1、已發行的分離交易可轉債
1）分離債債券明細表
2）近期分離債走勢圖
2、近期二級市場情況

分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)簡介：

1、分離交易可轉債概念
1)分離交易的可轉換債券,又稱為附認股權證的公司債,即Warrant Bond；
2)發行普通債券的同時附送認股權證，持有者可在規定期限內以規定價格認購發行人股票；
3)上市後該品種分離為認股權證和普通債券，分別在市場上進行交易流通；
4)要素主要有：麵值、期限、利率、信用評級、認股價格、權證存續期、權證派發比例等；
5)債券市場、股票市場和權證市場的波動均將影響該品種價格和發行情況。
2、分離交易可轉債優勢分析
1)財務成本優勢
節省財務費用：票麵利率較低，節省財務費用。例如：2009年發行的長虹債最終票麵利率為0．8%，發行規模30億；5年銀行貸款利率5．94%，節約財務費用約76%，每年節省財務費用2．28億元；
對於上市公司而言，分離交易可轉債包含了可交易權證的價值，極大地降低了票麵利率，財務成本最低，將是上市公司債務融資的上佳選擇。

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